1300億美元！博通收購(gòu)高通演示稿曝光?。ㄖ杏⑽膶?duì)照）

來(lái)源：IPRdaily綜合全球物聯(lián)網(wǎng)觀察、云頭條、 行業(yè)研究投資報(bào)告

原標(biāo)題：1300億美元！博通正式宣布收購(gòu)高通（附投資演示稿）

11月6日，博通正式宣布以70.00美元/股的現(xiàn)金加股票價(jià)格收購(gòu)高通公司，交易價(jià)值為1300億美元！

博通（Broadcom）收購(gòu)高通（Qualcomm）

演示稿

演示稿中英文對(duì)照

博通提案收購(gòu)高通

致高通股東的提案

富有吸引力的報(bào)價(jià)

·以每股70.00美元的價(jià)格收購(gòu)高通已發(fā)行股票

--60.00美元現(xiàn)金

--10.00美元博通Broadcom股票

·交易價(jià)值約為1300億美元

可觀的溢價(jià)

·相比2017年11月2日高通普通股收盤(pán)價(jià)格（54.84美元），溢價(jià)28％

·相比高通未受影響的30天交易量平均價(jià)格，溢價(jià)33％

高確定性的交易

·無(wú)論高通以110美元每股的價(jià)格收購(gòu)NXP的交易是否完成，該收購(gòu)提案都繼續(xù)有效。

·不受任何財(cái)務(wù)情況的影響

·與美林、花旗、德意志銀行、J .P、摩根和摩根士丹利達(dá)成高度一致

·Silver Lake Partners將提供50億美元的可轉(zhuǎn)債融資承諾支持交易

·期望保持投資級(jí)評(píng)級(jí)

·基于對(duì)產(chǎn)品組合的深入評(píng)估，及時(shí)的監(jiān)管審批

·此前宣布的redomiciliation計(jì)劃肯定會(huì)進(jìn)一步增加交易

戰(zhàn)略性的、有吸引力的交易

·創(chuàng)建一家領(lǐng)先的多元化通信半導(dǎo)體公司

·加強(qiáng)了在移動(dòng)設(shè)備、有線基礎(chǔ)設(shè)施和汽車(chē)/工業(yè)等細(xì)分領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位

·加快創(chuàng)新能力，為全球客戶(hù)提供半導(dǎo)體解決方案

·提高了財(cái)務(wù)狀況:規(guī)模、多元化、每股利潤(rùn)的即時(shí)增加和強(qiáng)勁的自由現(xiàn)金流

全球半導(dǎo)體行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者

博通公司是全球領(lǐng)先的有線和無(wú)線通信半導(dǎo)體公司。其產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)向家庭、 辦公室和移動(dòng)環(huán)境以及在這些環(huán)境中傳遞語(yǔ)音、 數(shù)據(jù)和多媒體。；而高通公司（Qualcomm），則是世界上最大的手機(jī)芯片制造商，其擁有諸多芯片專(zhuān)利。

如果博通和高通合并，將成為全世界第三大半導(dǎo)體公司，僅次于英特爾和三星電子。同時(shí)，這家新公司也將在手機(jī)通信芯片（包括Wi-Fi或者基帶芯片）領(lǐng)域占有巨大影響力。

此博通非彼博通

現(xiàn)在的博通并不是以前的那個(gè)Broadcom Cooperation，其實(shí)是安華高（Avago）。2015年，安華高以370億美元收購(gòu)博通，隨后Avago更名為Broadcom Limited，這就是現(xiàn)在的博通。

具體可以分成兩條路徑來(lái)講：

1.HP—Agilent—Avago—LSI—博通

1961年，HP(惠普)成立元器件部。

1999年，HP將醫(yī)療和測(cè)試儀器部門(mén)分拆出來(lái)，成立Agilent(安捷倫)，元器件部成為了Agilent的半導(dǎo)體產(chǎn)品事業(yè)部。

2005年，Agilent將半導(dǎo)體產(chǎn)品事業(yè)部分拆，被著名的私募基金KKR以26.6億美元收購(gòu)，并獨(dú)立更名為Avago(安華高)。

2013年，Avago宣布以66億美元全面收購(gòu)LSI(艾薩華)。

2015年，Avago收購(gòu)Braodcom(博通)，370億美元。

這次收購(gòu)案例當(dāng)時(shí)堪稱(chēng)“教科書(shū)級(jí)”，成為自上世紀(jì)90年代末網(wǎng)絡(luò)泡沫時(shí)期以來(lái)半導(dǎo)體行業(yè)最大規(guī)模的收購(gòu)案。自此，Avago由一個(gè)中型芯片制造商搖身一變?yōu)槭澜缂?jí)的芯片巨頭—全球第三大芯片制造商。

2.AT&T—Lucent—Agere Systems + LSI—博通

1996年，Lucent(朗訊科技)從AT&T獨(dú)立出來(lái)。

2002年，Lucent分拆半導(dǎo)體部門(mén)，成立Agere Systems(杰爾系統(tǒng))。

2007年，Agere被LSI Logic合并，40億美元，更名為L(zhǎng)SI Cooperation。

2013年，Avago收購(gòu)LSI(艾薩華)，66億美元。

富有吸引力的博通財(cái)務(wù)模型

明確的路線圖

·預(yù)計(jì)將及時(shí)獲得監(jiān)管部門(mén)的批準(zhǔn)

·交易受管制于:美國(guó)HSR和全球相關(guān)司法管轄區(qū)的監(jiān)管

·redomiciliation計(jì)劃會(huì)進(jìn)一步增加交易

·博通預(yù)計(jì)交易將在大約12個(gè)月內(nèi)完成

目前大家關(guān)注的焦點(diǎn)在于：博通收購(gòu)高通的夢(mèng)想能成真嗎？

一方面，雖然博通提出的1300美元收購(gòu)報(bào)價(jià)已經(jīng)是天價(jià)，但對(duì)近況不佳的移動(dòng)巨頭高通來(lái)說(shuō)，這一報(bào)價(jià)還是有些乘火打劫的低估意味。

另一方面，雙通千億美元收購(gòu)案也會(huì)面臨監(jiān)管部門(mén)的反壟斷調(diào)查，這方面的壓力或許才是真正的挑戰(zhàn)。對(duì)博通有限來(lái)說(shuō)，收購(gòu)高通不僅是千億美元的天價(jià)交易，也是一次同等體型的吞并。

如果雙通真的合并，那么這家新公司將在諸多領(lǐng)域都成為行業(yè)主導(dǎo)者。尤其關(guān)鍵的是，蘋(píng)果和三星消費(fèi)電子產(chǎn)品的重要芯片業(yè)務(wù)將幾乎被新的雙通公司壟斷，其中包括了基帶、wifi、功放、觸控、無(wú)線充電、FBAR濾波器芯片等等。這種狀況是蘋(píng)果、三星等巨頭所不愿意看到的，更是積極投身基帶芯片和5G網(wǎng)絡(luò)的巨頭英特爾的噩夢(mèng)。

高通公司表示，將審查該提案，并為股東的最佳利益行事。熟悉此事的人士告訴路透社，該公司傾向于拒絕這一出價(jià)過(guò)低并充滿(mǎn)風(fēng)險(xiǎn)的提案。

延伸閱讀：相關(guān)新聞

11月6日，博通正式宣布以70.00美元/股的現(xiàn)金加股票價(jià)格收購(gòu)高通公司，交易價(jià)值為1300億美元！

媒體鏈接：https://www.prnewswire.com/news-releases/broadcom-proposes-to-acquire-qualcomm-for-7000-per-share-in-cash-and-stock-in-transaction-valued-at-130-billion-300549895.html

博通的出價(jià)包含60美元的現(xiàn)金和10美元的股票，比11月2日高通收盤(pán)價(jià)溢價(jià)28%。

博通表示，無(wú)論高通公司未決的恩智浦半導(dǎo)體交易是否按目前披露的110美元/股的條件完成，或交易是否終止，該提議均有效。

此外，Silver Lake Partners將提供50億美元的可轉(zhuǎn)債融資承諾支持交易。

博通官網(wǎng)宣布了一項(xiàng)提案以每股70.00美元現(xiàn)金和股票的每股代價(jià)收購(gòu)高通公司（QCOM）（“高通”）的全部流通股，收購(gòu)總額高達(dá)1300億美元（現(xiàn)金+股票）！如果通過(guò)，則半導(dǎo)體第一大并購(gòu)誕生！

官網(wǎng)鏈接：https://www.prnewswire.com/news-releases/broadcom-proposes-to-acquire-qualcomm-for-7000-per-share-in-cash-and-stock-in-transaction-valued-at-130-billion-300549895.html

根據(jù)Broadcom的建議，高通股東每股收益70.00美元將包括現(xiàn)金60.00美元和Broadcom股票每股10美元。 Broadcom的方案比2017年11月2日高通普通股收盤(pán)價(jià)格高出28％，比高通未受影響的30天交易量平均價(jià)格溢價(jià)33％。

博通提出的收購(gòu)價(jià)格，較高通上周四54.84美元的收盤(pán)價(jià)溢價(jià)54.84。在媒體曝出博通可能會(huì)收購(gòu)高通的消息后，高通股價(jià)在上周五已大漲12.71%，收于61.81美元。按照上周五的收盤(pán)價(jià)計(jì)算，高通市值約為911億美元。受博通正式提交收購(gòu)要約的推動(dòng)，高通股價(jià)在周一的盤(pán)前交易中繼續(xù)上漲3%以上。

博通表示，該公司將以每股60美元的現(xiàn)金加價(jià)值10美元的公司股票收購(gòu)高通全部流通股。此外，交易還將包括博通愿意繼續(xù)完成高通斥資380億美元收購(gòu)恩智浦半導(dǎo)體（NXP Semiconductors）的交易。把上述合并在一起，博通收購(gòu)高通需支付超過(guò)1300億美元。

公告原文

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編輯：IPRdaily 趙珍  /   校對(duì)：IPRdaily   縱橫君

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