原標(biāo)題:中企最大海外項(xiàng)目中澳鐵礦專利案宣判:中企賠償澳企300多億
中國企業(yè)“走出去”的道路上從來就不缺少荊棘和陷阱,中信泰富中澳鐵礦項(xiàng)目就是其中之一。它不僅吸走了中信巨額資金,還讓其卷入與澳大利亞富商克萊夫·帕爾默(Palmer)日趨激烈的糾紛當(dāng)中。
據(jù)路透社11月24日報(bào)道,西澳大利亞最高法院近期就中國企業(yè)迄今為止最大的海外“綠地投資”項(xiàng)目——中信泰富中澳鐵礦項(xiàng)目(SINO)的專利案做出了判決。西澳法院稱中信需向帕爾默的Mineralogy公司賠償2億澳元(約合人民幣10億元),此外還要在未來30年每年向Mineralogy支付2億澳元(約合人民幣10億元)特許使用費(fèi),合計(jì)下來,中信的賠償額已經(jīng)達(dá)到了300多億人民幣,可謂是損失慘重。
路透社報(bào)道截圖
一、專利賠償案
據(jù)微信公號“礦業(yè)匯”11月30日報(bào)道,2015年,Mineralogy公司起訴中信股份,索賠100億澳元(約合人民幣500億元),聲稱中信正從雙方在西澳大利亞合資的中澳鐵礦(Sino Iron)項(xiàng)目出口鐵礦石,卻沒有按約定水平支付特許權(quán)使用費(fèi)。
此前中信就磁鐵礦開采權(quán)向Mineralogy公司支付了4.15億美元,并就開采原礦向其支付專利費(fèi)A,但Mineralogy堅(jiān)持中信還應(yīng)為生產(chǎn)的精礦粉支付專利費(fèi)B。
雙方一直爭執(zhí)不下,西澳高等法院今年六月曾對該訴訟進(jìn)行兩周的聆訊,但是沒有定論。
中信泰富中澳鐵礦項(xiàng)目 澳媒圖
近日,澳法院判處中信需賠付Mineralogy約2億澳元,同時在未來30年,需每年向Mineralogy繳付2億澳元的特許經(jīng)營費(fèi)用。
中信公告指出對法院作出該判決表示失望,因判決篇幅頗長,并覆蓋一系列復(fù)雜事項(xiàng),因此公司會進(jìn)一步研究判決及影響。
中信8月時曾警告,若無法解決與Mineralogy的法律糾紛,可能中止中澳鐵礦石項(xiàng)目營運(yùn)。不過帕爾默在27日接受《西澳大利亞人》采訪時稱,他并不擔(dān)心這一點(diǎn),因?yàn)橹袊阼F礦石上有著巨大的需求。
二、“糟心”的中澳鐵礦項(xiàng)目
“礦業(yè)匯”報(bào)道稱,2006年,鐵礦石市場正處于鼎盛時期。中信泰富與Mineralogy公司簽署協(xié)議,以4.15億美元全資購得西澳Sino-Iron和BalmoralIron兩個分別擁有10億噸磁鐵礦開采權(quán)的公司,被稱作中澳SINO鐵礦項(xiàng)目。
這個項(xiàng)目一度是中國企業(yè)海外礦業(yè)投資的驕傲和標(biāo)桿,成為中國企業(yè)迄今為止在海外礦產(chǎn)資源領(lǐng)域最大的投資項(xiàng)目,也是澳大利亞資源領(lǐng)域?yàn)閿?shù)不多的中資100%控股項(xiàng)目。
然而,這一命運(yùn)多舛的合資項(xiàng)目不僅投產(chǎn)時間推遲四年,開發(fā)成本超出預(yù)算五倍,到頭來卻迎來鐵礦石價(jià)格暴跌的窘境以及一系列麻煩不斷。
直到2016年5月,中澳鐵礦項(xiàng)目6條生產(chǎn)線的最后一條才進(jìn)入調(diào)試,去年共出口1100萬噸精鐵礦,距離中澳鐵礦項(xiàng)目原計(jì)劃的2400萬噸/年少了一半多。
截至去年底,中信集團(tuán)的資源能源業(yè)務(wù)仍虧損,但虧損由2015年的172.51億元收窄至68.99億元。中信泰富主席兼董事總經(jīng)理常振明在3月23日稱,資源及能源業(yè)務(wù)虧損主要由于中澳鐵礦項(xiàng)目進(jìn)行減值撥備所導(dǎo)致。
今年2月15日晚,中信股份發(fā)布公告稱,公司就中澳鐵礦項(xiàng)目作出減值撥備,稅后金額預(yù)計(jì)在8億至10億美元之間。
這已是中澳鐵礦項(xiàng)目連續(xù)第三年進(jìn)行減值撥備。該鐵礦項(xiàng)目在2014年、2015年分別進(jìn)行了17.5億美元、17億美元的稅后減值撥備。
三、中信到底中了誰的計(jì)
1、交易文件不夠明確,錯信合伙人
據(jù)微信公號“礦業(yè)匯”報(bào)道,帕默爾是一位難纏的角色,中信泰富對其了解并不充分。在雙方合同履行過程中就分歧進(jìn)行協(xié)商時,帕默爾不斷改變立場,要價(jià)越來越高,導(dǎo)致雙方最后不得不以訴訟的形式來解決糾紛。
由于交易結(jié)構(gòu)十分復(fù)雜以及交易文件中的某些用語不夠明確,使得帕默爾可以利用合同里的相關(guān)條款向法院起訴中信泰富。中信泰富礦業(yè)董事長張極井先生接受環(huán)球網(wǎng)采訪時也表示,“在開發(fā)大型采礦項(xiàng)目時,商業(yè)糾紛是很常見的,通常都可以經(jīng)過開誠布公的談判協(xié)商來解決。我們一直希望采取這種方法來解決雙方的分歧。但遺憾的是過去幾年里,我們碰到一個特別喜歡打官司的業(yè)主。我們堅(jiān)持的原則是絕不犧牲公司和股東的利益?!?br/>
Mineralogy公司實(shí)際控制人,澳大利亞富豪帕默爾 圖片來源:澳聯(lián)社
據(jù)“礦業(yè)匯”介紹,Mineralogy公司實(shí)際控制人帕默爾是澳自由國家黨發(fā)言人,經(jīng)常瘋言瘋語,臭名昭著,被指具有強(qiáng)烈的表現(xiàn)欲和被關(guān)注欲。
他靠房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)家,后轉(zhuǎn)投資源業(yè),他的暴富緣于一筆鐵礦和一筆煤礦交易。2006年,中澳SINO鐵礦項(xiàng)目使他成為澳洲第五大富翁。2009年,他收購了布里斯班的特洛皮煤礦,當(dāng)時評估價(jià)不到1億美元。
2010年,他與中電公司達(dá)成協(xié)議,中方20年內(nèi)每年購買特洛皮煤礦煤礦3000萬噸煤炭(價(jià)值達(dá)600億美元),這一交易,使他榮登澳洲首富。
2、海外經(jīng)驗(yàn)不足,錯選總承包商
中信泰富此前沒有海外大型礦山開發(fā)經(jīng)驗(yàn),項(xiàng)目前期調(diào)研不充分,使得各方面都無法與項(xiàng)目的巨大規(guī)模、技術(shù)瓶頸和復(fù)雜的投資環(huán)境相匹配,埋下了項(xiàng)目失敗的隱患。
其次,過度依賴總承包商中冶集團(tuán),未能及時發(fā)現(xiàn)中冶集團(tuán)施工整體設(shè)計(jì)中存在的問題,對于此后發(fā)生的工期一拖再拖和項(xiàng)目報(bào)價(jià)節(jié)節(jié)增加的情況缺乏有效的應(yīng)對方案。
中冶集團(tuán)雖然在海外做過很多項(xiàng)目,但是對澳大利亞工程建設(shè)的法律環(huán)境、市場條件等了解不夠全面和深入,使得項(xiàng)目實(shí)施過程中可能遇到的困難估計(jì)不足,施工進(jìn)度遭遇諸多障礙。
圖片來源:礦業(yè)匯
3、錯估行業(yè)形勢,遭三巨頭“設(shè)計(jì)”
從2004年開始,隨著中國的發(fā)展,“中國特需”成為影響鐵礦石價(jià)格變動的主導(dǎo)因素,全球三大鐵礦石巨頭把鐵礦石價(jià)格抬得過高,國際鐵礦石價(jià)格直線上漲。
該項(xiàng)目是中國試圖擺脫他們挾制的重要嘗試。但隨后,鐵礦石的供求形勢急轉(zhuǎn)直下,鐵礦石價(jià)格大幅下降,造成項(xiàng)目進(jìn)退兩難的局面。
新華社9月16日報(bào)道稱,近年在“一帶一路”國家戰(zhàn)略背景下,“走出去”或“出?!币殉蔀樵絹碓蕉嘀袊髽I(yè)的選擇。然而,海外收購是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)的長期投資活動,中國企業(yè)在海外投資過程中,出現(xiàn)了很多失敗的項(xiàng)目,交了大量學(xué)費(fèi)。中資在澳大利亞的實(shí)際情況似乎也如此。澳洲中國商會介紹稱,在澳的中資國企大多并未獲得預(yù)期收益,盈利的并不多,虧損似乎是常態(tài)。
深入觀察中國企業(yè)的國際化軌跡,可以看出目前中國企業(yè)的國際化總體水平還處于初級階段,國際化進(jìn)程上經(jīng)歷著跌宕起伏,而國際化成熟度仍然偏低。中國國企全球化的速度尚落后于亞洲一些國家的企業(yè),中國企業(yè)在真正成為全球贏家之前還有很長的一段路要走。
國資海外并購實(shí)質(zhì)有各種各樣的目的(或是資源控制型、或是市場搜尋型、或是財(cái)務(wù)回報(bào)型),內(nèi)保外貸、債務(wù)融資等金融手段的運(yùn)用,也不乏從中外金融制度和市場差異中獲得制度性套利收益之動機(jī),但無論如何,任何一項(xiàng)商業(yè)活動,最終仍必須滿足“利潤原則”,否則高成本、長期虧損的海外并購不論其影響多么巨大,總是不可持續(xù)的。能力與理智是海外并購的基本前提。
來源:觀察者網(wǎng)
編輯:IPRdaily 趙珍 / 校對:IPRdaily 縱橫君
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