構(gòu)建市場(chǎng)主導(dǎo)型知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式

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原標(biāo)題：構(gòu)建市場(chǎng)主導(dǎo)型知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式

摘要

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資不僅是打破中小企業(yè)融資桎梏的重要手段，也是順勢(shì)推動(dòng)中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、落實(shí)國(guó)家創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)鍵舉措。當(dāng)前針對(duì)中小企業(yè)面臨的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資制度瓶頸，需要完善專利質(zhì)量審核制度、構(gòu)建科學(xué)統(tǒng)一的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估體系，由政府主導(dǎo)型融資模式向市場(chǎng)主導(dǎo)型融資模式轉(zhuǎn)變，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)步發(fā)展。

當(dāng)前，針對(duì)中小企業(yè)面臨的融資難題，各部委及地方政府接連出臺(tái)一系列扶持措施，包括減稅降費(fèi)、優(yōu)化金融服務(wù)等直接的便企措施，其中支持企業(yè)以知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資方式籌集發(fā)展資金既是政策亮點(diǎn)，也是為中小企業(yè)依靠科技創(chuàng)新融通資金并順勢(shì)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)提供了一條可持續(xù)的發(fā)展路徑。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資在一定程度上能夠?yàn)槠髽I(yè)提供穩(wěn)定的資金來(lái)源，提升企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，是指企業(yè)以合法擁有的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)經(jīng)評(píng)估作為質(zhì)押物從銀行獲得貸款的一種融資方式。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下，越來(lái)越多的中小企業(yè)依托自主研發(fā)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)及高新技術(shù)產(chǎn)品獲得了越來(lái)越大的市場(chǎng)份額，但土地、廠房、設(shè)備等實(shí)物資產(chǎn)匱乏已經(jīng)成為限制中小企業(yè)融通資金、擴(kuò)大生產(chǎn)的主要障礙。因此，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是幫助中小企業(yè)獲得商業(yè)融資的重要途徑，是未來(lái)助推中小企業(yè)不斷擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的不竭動(dòng)力，存在諸多制度優(yōu)勢(shì)。

首先，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押是知識(shí)資源優(yōu)化配置的最佳途徑，能夠充分實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值。相較于知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可使用費(fèi)收入，通過(guò)質(zhì)押方式獲取貸款可以在第一時(shí)間為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)籌集大量資金，將在授權(quán)及收取使用費(fèi)的過(guò)程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到質(zhì)權(quán)人，并分散未來(lái)可能存在的知識(shí)產(chǎn)權(quán)被侵權(quán)、失效等風(fēng)險(xiǎn)，為科技創(chuàng)新型、文化創(chuàng)意型中小企業(yè)或初創(chuàng)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及市場(chǎng)開(kāi)拓打下經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

其次，通過(guò)科創(chuàng)成果快速變現(xiàn)激發(fā)中小企業(yè)科研創(chuàng)新熱情，成為促使企業(yè)不斷提高自主創(chuàng)新能力的動(dòng)力源泉。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資能夠幫助中小企業(yè)迅速收回其在初創(chuàng)階段投入的高額研發(fā)資金，并立刻開(kāi)啟新一輪的科研創(chuàng)新工作，使企業(yè)真正成為技術(shù)投資、開(kāi)發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和收益的主體，促進(jìn)企業(yè)形成完整成熟的科研創(chuàng)新機(jī)制，有效鞏固其核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

最后，知識(shí)產(chǎn)權(quán)穩(wěn)定程度較高，受社會(huì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響較小，具有成為企業(yè)穩(wěn)定資金來(lái)源的潛力。知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代極大地提升了各產(chǎn)業(yè)各行業(yè)對(duì)于高新技術(shù)及知識(shí)產(chǎn)品的需求。當(dāng)前，信息技術(shù)和生物科學(xué)等行業(yè)部門對(duì)高新技術(shù)附加值產(chǎn)品的需求有增無(wú)減，醫(yī)藥創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新在戰(zhàn)勝病魔及創(chuàng)造新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)上扮演著重要角色。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資面臨的主要困境為有些知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)量低下以及統(tǒng)一的知識(shí)產(chǎn)權(quán)估值系統(tǒng)仍未構(gòu)建

早于2006年，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點(diǎn)工作已經(jīng)在全國(guó)各地展開(kāi)，國(guó)家部委與地方政府也多次出臺(tái)扶持中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的政策文件。按照市場(chǎng)化程度及政府介入程度的高低形成三種知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式。

01、一是市場(chǎng)中心模式

企業(yè)進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的申請(qǐng)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)申請(qǐng)進(jìn)行審批，審批通過(guò)后對(duì)其發(fā)放貸款，并且由第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)分擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)，在整個(gè)流程中政府僅扮演“服務(wù)者”角色，政府通過(guò)構(gòu)建服務(wù)平臺(tái)為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資營(yíng)造良好的營(yíng)商環(huán)境。

02、二是政府引導(dǎo)模式

政府除搭建服務(wù)平臺(tái)外，還通過(guò)投入財(cái)政基金或?qū)ｍ?xiàng)基金直接對(duì)企業(yè)進(jìn)行貼息補(bǔ)償，并給予金融機(jī)構(gòu)及第三方中介平臺(tái)一定的融資激勵(lì)及費(fèi)用補(bǔ)貼。

03、三是政府主導(dǎo)模式

一方面，政府搭建知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)平臺(tái)；另一方面，政府綜合運(yùn)用財(cái)政支持和信用支持工具，除給予企業(yè)、銀行、第三方中介平臺(tái)財(cái)政補(bǔ)貼外，還直接成立擔(dān)保公司為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保。

雖然知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資存在諸多制度優(yōu)勢(shì)，國(guó)家政策一直以來(lái)也予以積極扶持，但實(shí)踐中知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押申請(qǐng)業(yè)務(wù)量占知識(shí)產(chǎn)權(quán)總量的比重仍然較低。那么為何在國(guó)家政策大力扶持的背景下，仍然無(wú)法充分盤活知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)？

一方面，有些知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)量低下加劇了無(wú)形資產(chǎn)固有的經(jīng)濟(jì)流通性差、變現(xiàn)能力弱等問(wèn)題。雖然中國(guó)的專利等知識(shí)產(chǎn)權(quán)申請(qǐng)注冊(cè)數(shù)量居全球前列，但巨大的申請(qǐng)數(shù)量卻很難保證專利的新穎性、創(chuàng)造性以及實(shí)用性，也不足以達(dá)到高市場(chǎng)轉(zhuǎn)化率的質(zhì)量要求。在以實(shí)物資產(chǎn)做融資擔(dān)保的情況下，若企業(yè)因經(jīng)營(yíng)不善而無(wú)法償還貸款，金融機(jī)構(gòu)可以直接通過(guò)拍賣、租賃、轉(zhuǎn)讓等方式及時(shí)收回部分資金。但知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為無(wú)形資產(chǎn)，存在因獨(dú)立程度低、市場(chǎng)交易孤立、價(jià)值評(píng)判主觀性強(qiáng)等特征造成的流通性差、折現(xiàn)率低等問(wèn)題，有些知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)量低下使其轉(zhuǎn)化率低的問(wèn)題愈發(fā)凸顯，因此使金融機(jī)構(gòu)更傾向于接受以企業(yè)實(shí)物資產(chǎn)做抵押的融資項(xiàng)目。

另一方面，我國(guó)至今仍未構(gòu)建統(tǒng)一的知識(shí)產(chǎn)權(quán)估值系統(tǒng)，無(wú)法有效對(duì)沖知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估難帶來(lái)的高額附加風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的科學(xué)準(zhǔn)確評(píng)估是金融機(jī)構(gòu)或風(fēng)險(xiǎn)投資者投入資金的必要前提，高附加值、高經(jīng)濟(jì)流動(dòng)性的知識(shí)產(chǎn)權(quán)以其低投資風(fēng)險(xiǎn)與高回報(bào)率方可獲得投資者青睞，在沒(méi)有政策紅利的前提下也能順利為企業(yè)融到資金。實(shí)物資產(chǎn)基于成熟穩(wěn)定的交易市場(chǎng)和交易記錄，加上收益評(píng)估法、成本評(píng)估法等科學(xué)系統(tǒng)的評(píng)估方法，可以為潛在投資者提供精準(zhǔn)的未來(lái)市場(chǎng)價(jià)值信息。知識(shí)產(chǎn)權(quán)至今仍未形成特定的交易場(chǎng)所，實(shí)踐中評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)可能也比較混亂低效，故而無(wú)法通過(guò)大量市場(chǎng)交易樣本科學(xué)評(píng)估相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)價(jià)值。

構(gòu)建科學(xué)健康的市場(chǎng)主導(dǎo)型知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式，從根本上挖掘中小企業(yè)自主創(chuàng)新潛力

為緩解新冠肺炎疫情對(duì)中小企業(yè)帶來(lái)的沖擊，并激發(fā)中小企業(yè)發(fā)展活力，當(dāng)前知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資應(yīng)以“政府主導(dǎo)”模式為先，重點(diǎn)突出政府為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的政策傾斜、財(cái)政補(bǔ)貼及風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。

2020年2月9日，工業(yè)和信息化部印發(fā)的《關(guān)于應(yīng)對(duì)新型冠狀病毒肺炎疫情幫助中小企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)共渡難關(guān)有關(guān)工作的通知》表示，要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的財(cái)政扶持、金融扶持以及創(chuàng)新支持；

2020年2月15日，市場(chǎng)監(jiān)管總局、國(guó)家藥監(jiān)局、國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局聯(lián)合出臺(tái)的《支持復(fù)工復(fù)產(chǎn)十條》提出，建立知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押登記綠色通道。

各地方政府也按照特事特辦、急事急辦原則，鼓勵(lì)和引導(dǎo)受疫情影響較大的中小企業(yè)以其合法擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押物從銀行獲得貸款，通過(guò)實(shí)施降低利率、貼息降費(fèi)、開(kāi)辟綠色審批授信通道、簡(jiǎn)化知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資流程、與銀行簽訂協(xié)議對(duì)企業(yè)形成點(diǎn)對(duì)點(diǎn)支持等具體政策措施，緩解中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中可能出現(xiàn)的資金危機(jī)。

但政府主導(dǎo)型知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式并非長(zhǎng)久之計(jì)，政府貼息降費(fèi)與風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)也只是權(quán)宜之計(jì)。唯有通過(guò)構(gòu)建科學(xué)健康的市場(chǎng)主導(dǎo)型知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式，降低中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)，才能從根本上挖掘中小企業(yè)自主創(chuàng)新潛力。

一方面，確保高質(zhì)量的專利產(chǎn)出是充分盤活知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場(chǎng)的前提。一是在專利審查過(guò)程中，對(duì)專利的新穎性、實(shí)用性、創(chuàng)新性的審查進(jìn)行嚴(yán)格把控，尤其強(qiáng)化對(duì)專利實(shí)用性功能及未來(lái)市場(chǎng)轉(zhuǎn)化能力的審查，制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化質(zhì)量指標(biāo)，從源頭上保證高轉(zhuǎn)化率專利產(chǎn)出，消除專利數(shù)量爆炸性增長(zhǎng)帶來(lái)的專利泡沫。二是借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)行業(yè)專家評(píng)審的方式對(duì)特定專利質(zhì)量進(jìn)行二次把關(guān)，彌補(bǔ)審查員因?qū)δ承＠麆?chuàng)新性及市場(chǎng)接受度評(píng)價(jià)經(jīng)驗(yàn)匱乏而無(wú)法準(zhǔn)確鑒定申請(qǐng)專利質(zhì)量的漏洞；并通過(guò)開(kāi)放評(píng)審過(guò)程吸引更多同領(lǐng)域?qū)＜壹尤胗懻搶彶橹校酝晟拼撕髮?duì)同類技術(shù)評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)范式。

另一方面，建立統(tǒng)一的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估體系是降低知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)、提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資效率的關(guān)鍵。目前我國(guó)市場(chǎng)上存在一些評(píng)估機(jī)構(gòu)良莠不齊、評(píng)估辦法混亂低效，加上孤立封閉的交易市場(chǎng)，導(dǎo)致無(wú)法提供充分的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易數(shù)據(jù)作為參考，從而難以對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值作出具有權(quán)威性和公信力的評(píng)估。為此，一要依靠網(wǎng)絡(luò)技術(shù)手段搭建統(tǒng)一的線上知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)，收集交易數(shù)據(jù)建立知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)庫(kù)，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)估值提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。二要建立專業(yè)化評(píng)估機(jī)構(gòu)，聘用包括財(cái)會(huì)、法律等相關(guān)學(xué)科在內(nèi)的專業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估人員，通過(guò)定期培訓(xùn)考核保證評(píng)估人員的職業(yè)技能水平。制定一套標(biāo)準(zhǔn)化的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估指南，綜合被評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)的開(kāi)發(fā)成本、許可使用狀況、市場(chǎng)定價(jià)、時(shí)效等具體因素，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值作出科學(xué)權(quán)威的判斷。

【參考文獻(xiàn)】

①馬彧崧、齊天鳳：《科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資服務(wù)體系探究》，《學(xué)術(shù)交流》，2018年第8期。

來(lái)源 | 《人民論壇》，2020年10月下

來(lái)源：中關(guān)村知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)平臺(tái)

作者：張海寧山東大學(xué)法學(xué)院博士研究生

編輯：IPRdaily王穎校對(duì)：IPRdaily縱橫君

注：原文鏈接：構(gòu)建市場(chǎng)主導(dǎo)型知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式（點(diǎn)擊標(biāo)題查看原文）

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本文來(lái)自中關(guān)村知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)平臺(tái)并經(jīng)IPRdaily.cn中文網(wǎng)編輯。轉(zhuǎn)載此文章須經(jīng)權(quán)利人同意，并附上出處與作者信息。文章不代表IPRdaily.cn立場(chǎng)，如若轉(zhuǎn)載，請(qǐng)注明出處：“http://islanderfriend.com/