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作者:張峰 蘭臺法律在線
原標(biāo)題:投資并購中知識產(chǎn)權(quán)的盡職調(diào)查
投資并購原本是一場買賣雙方的合作和博弈,賣方盡力規(guī)避責(zé)任,本能地掩飾存在的瑕疵;買方盡力發(fā)掘想知道一切可能的資產(chǎn)狀況及風(fēng)險(xiǎn)。因此,站在投資人角度,在事前的盡職調(diào)查變得愈加重要,在普遍關(guān)注有形成資產(chǎn)的同時,對無形資產(chǎn)的疏忽有時候可能是致命的,甚至?xí)?dǎo)致交易的徹底失敗,本文擬結(jié)合執(zhí)業(yè)中的感悟,談?wù)勍顿Y并購中知識產(chǎn)權(quán)盡職調(diào)查中涉及的廣度、深度與關(guān)聯(lián)度問題。
關(guān)于知產(chǎn)盡職調(diào)查的廣度
對于一個成熟的目標(biāo)公司,知識產(chǎn)權(quán)的內(nèi)容可能涉及方方面面,延及的國家或地區(qū)甚至遍及全球,如何進(jìn)行全面的知識產(chǎn)權(quán)盡調(diào),考察詳盡所有的知識產(chǎn)權(quán)項(xiàng)目是知識產(chǎn)權(quán)盡調(diào)的基本要求。
1、盡量調(diào)查清楚所有的知產(chǎn)項(xiàng)目
企業(yè)可能涉及到的知識產(chǎn)權(quán)項(xiàng)目有專利、商標(biāo)、著作權(quán)、商業(yè)秘密、原產(chǎn)地標(biāo)志、植物新品種、域名等,盡職調(diào)查需要全面核實(shí)可能存在的上述資產(chǎn),確認(rèn)其所有權(quán)、狀態(tài)、權(quán)利內(nèi)容,附隨的許可和質(zhì)押事項(xiàng),尤其要關(guān)注與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的知識產(chǎn)權(quán)項(xiàng)目,盡量做到不遺漏。著名的勞斯萊斯收購案,就是因?yàn)樯虡?biāo)權(quán)的歸屬問題沒有事先調(diào)查清楚,才導(dǎo)致大眾花費(fèi)大價錢卻沒有買到最核心的勞斯萊斯商標(biāo)權(quán)。
2、在全球范圍內(nèi)對知識產(chǎn)權(quán)進(jìn)行調(diào)查
根據(jù)項(xiàng)目的需求,如果目標(biāo)公司或收購資產(chǎn)涉及到其他國家的資產(chǎn),基于知識產(chǎn)權(quán)的地域性,需要在全球不同法域?qū)δ繕?biāo)公司的知識產(chǎn)權(quán)進(jìn)行盡職調(diào)查,除非在其他國家沒有知識產(chǎn)權(quán)項(xiàng)目,否則需要依據(jù)掌握的基本情況,有針對性的在全球范圍進(jìn)行知產(chǎn)項(xiàng)目的盡調(diào),主要項(xiàng)目包括商標(biāo)、專利、著作權(quán),域名和產(chǎn)地權(quán)標(biāo)志,以及涉及個別地區(qū)的外觀設(shè)計(jì)(如歐盟)。
3、目標(biāo)公司對第三方的許可或保證
在目標(biāo)公司過往的經(jīng)營中,有可能對第三方進(jìn)行了知識產(chǎn)權(quán)許可或保證,投資并購交易完成后,這些義務(wù)將繼續(xù)存續(xù),因此提前對這些事項(xiàng)進(jìn)行詳盡調(diào)查,可以幫助投資者審查和評估這些義務(wù)對其今后運(yùn)營的影響,甚至?xí)Q定其是否繼續(xù)進(jìn)行交易。譬如,在鴻海精密收購夏普的案例中,因?yàn)闆]有充分估計(jì)夏普將北美市場的“SHARP”商標(biāo)使用權(quán)許可給海信使用的后果,造成收購后北美市場拓展的困難,便是實(shí)例。
其次是在過往經(jīng)營中就知識產(chǎn)權(quán)事項(xiàng)可能作出承諾或保證,譬如不侵犯第三方權(quán)利,互不追究侵權(quán)責(zé)任等,作為盡職調(diào)查者,應(yīng)當(dāng)對這些事項(xiàng)進(jìn)行分析,看是否對公司長遠(yuǎn)經(jīng)營產(chǎn)生影響,或者與收購目的是否抵觸。
4、目標(biāo)公司對第三方的許可或保證
盡職調(diào)查需要關(guān)注潛在的知識產(chǎn)權(quán)訴訟風(fēng)險(xiǎn),對于既存的訴訟事項(xiàng)通常目標(biāo)公司會予以披露,但對于潛在的侵權(quán)被訴風(fēng)險(xiǎn),需要專業(yè)人員進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示和防范,盡管完全披露潛在風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)存在難度,但對于主營產(chǎn)品或服務(wù),明顯的侵權(quán)經(jīng)營行為,應(yīng)當(dāng)予以評估和提示,以便投資者評估和采取相應(yīng)預(yù)防措施。
對于目標(biāo)公司在過往形成的其他歷史性因素,如潛在的知識產(chǎn)權(quán)所有權(quán)、發(fā)明人署名權(quán)爭議,技術(shù)合作中產(chǎn)生的知識產(chǎn)權(quán)所有權(quán)爭議等,如果事先不能進(jìn)行調(diào)查,也有可能會在交易完成后成為新的麻煩點(diǎn)。
5、正在申請尚未公開的知產(chǎn)事項(xiàng)
部分知識產(chǎn)權(quán)尚處于申請中,官方尚未公開,因此無法公開途徑查詢和核實(shí),但申請權(quán)仍屬于盡職調(diào)查的范疇,需要根據(jù)代理機(jī)構(gòu)或者申請人保留的申請檔案,對相關(guān)事項(xiàng)予以核實(shí)記錄。
關(guān)于知產(chǎn)盡職調(diào)查的深度
對于投資并購的知識產(chǎn)權(quán)調(diào)查,其程度可深可淺,如何把握需要根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn),潛在風(fēng)險(xiǎn),聚焦關(guān)鍵產(chǎn)品或業(yè)務(wù),進(jìn)行深入的分析、排查,給予投資者客觀可信的建議和預(yù)警。
1、承諾保證與深入調(diào)查的關(guān)系
在投資并購中,很多調(diào)查事項(xiàng)因?yàn)闊o法深入了解,或者調(diào)查起來比較麻煩,目標(biāo)公司就采用承諾或保證的方式來解決投資者的擔(dān)憂,這是一種權(quán)宜之計(jì),看起來又省事又能解決問題,但卻隱藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn):一旦交易完成,事先的承諾或保證未能兌現(xiàn),追究違約責(zé)任是一件很麻煩的事情,因?yàn)樨?zé)任承擔(dān)的主體要么是合作的伙伴,共同的股東,要么是目標(biāo)公司本身,況且責(zé)任承擔(dān)的執(zhí)行也未必順利,今后的合作基本上就無法進(jìn)行了。所以在能夠進(jìn)行盡職調(diào)查了解情況的條件下,還是要盡量了解清楚,供決策參考,不宜圖省事一概采用承諾保證解決問題。
2、專利穩(wěn)定性,保護(hù)范圍的調(diào)查
如果盡調(diào)涉及專利,尤其涉及到主要產(chǎn)品的專利,顯然產(chǎn)品能夠得到專利保護(hù),從而具有專用權(quán)是投資者認(rèn)同的投資價值的重要因素,但是光有專利權(quán)是不夠的,因?yàn)閷@跈?quán)只是一種推定授權(quán),其隨時面臨無效申請的挑戰(zhàn),這種風(fēng)險(xiǎn)的把控,只能深入調(diào)查和檢索后才能進(jìn)行評估。評估可基于專利的類型,通常發(fā)明專利的穩(wěn)定性會高于實(shí)用新型,經(jīng)過無效維持的專利穩(wěn)定性要高于未曾經(jīng)過無效的專利;但準(zhǔn)確的評估還要進(jìn)行檢索分析才能得知,其評估費(fèi)時、費(fèi)力還費(fèi)錢,因此對于核心專利、核心產(chǎn)品的關(guān)鍵專利,可以選擇性地進(jìn)行穩(wěn)定性評估,以消除可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。
專利保護(hù)范圍越大,越難授權(quán);保護(hù)范圍越小,越可能授權(quán)。但保護(hù)范圍過小的專利,在實(shí)際維權(quán)中可能只是“紙老虎”,無法覆蓋侵權(quán)行為,或者很容易被侵權(quán)者用其他技術(shù)特征取代而越過。因此在盡職調(diào)查時,對于核心專利、關(guān)鍵專利對其保護(hù)范圍的評估也很重要,判斷其是否能夠?qū)Ω偁帉κ中纬烧嬲募夹g(shù)門檻,因此不能只看專利數(shù)量,不看質(zhì)量。
3、商標(biāo)、商業(yè)秘密的深入調(diào)查
對于商標(biāo)的調(diào)查除了基本要素,如所有權(quán)、類別、項(xiàng)目的調(diào)查之外,還要關(guān)注以下因素,一是商標(biāo)的使用狀況,商標(biāo)使用的證據(jù)留存;二是同一標(biāo)識在其他類別上的注冊使用狀況,品牌分裂;商標(biāo)的穩(wěn)定性。
商業(yè)秘密的內(nèi)容有時候不可輕易獲得,因此作為盡調(diào)律師,需要從形式上關(guān)注是否采取了保密措施、與員工是否簽訂保密協(xié)議、員工離職是否進(jìn)行交接和信息清理,并且向公司承諾和保證。
知產(chǎn)盡調(diào)與投資并購關(guān)聯(lián)度
知識產(chǎn)權(quán)盡職調(diào)查要考察知識產(chǎn)權(quán)與項(xiàng)目相關(guān)性,要在眾多知識產(chǎn)權(quán)中篩選出與項(xiàng)目相關(guān)的部分進(jìn)行重點(diǎn)分析;其次要秉承知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)于實(shí)體項(xiàng)目的宗旨,重點(diǎn)考察主營項(xiàng)目是否有知識產(chǎn)權(quán)形成支持和保障。
1、商標(biāo)能否全面保護(hù)主營業(yè)務(wù)
商標(biāo)注冊類別及項(xiàng)目是否已經(jīng)涵蓋了主營產(chǎn)品以及將來可能涉及的產(chǎn)品;商標(biāo)注冊的地域是否已經(jīng)覆蓋了產(chǎn)品銷售或?qū)砜赡茕N售的區(qū)域;除此之外還要考察商標(biāo)的穩(wěn)定性,在中國商標(biāo)注冊使用年限是否超過5年,有沒有可能被其他商標(biāo)無效等因素,使用中商標(biāo)被他人無效,并被他人追究侵權(quán)責(zé)任的案例時有發(fā)生,發(fā)生此種事件對企業(yè)來講是非常致命的,也是盡調(diào)中要排查的因素。
2、專利能否對主產(chǎn)品進(jìn)行有效保護(hù)
需要重點(diǎn)考察關(guān)鍵零部件、關(guān)鍵技術(shù)上是否有專利權(quán),現(xiàn)有的專利權(quán)內(nèi)容是否與主營產(chǎn)品相關(guān);擁有眾多專利時,是否可以對主營產(chǎn)品構(gòu)建成具有保護(hù)壁壘的專利池;專利的保護(hù)年限是否足夠滿足企業(yè)預(yù)期的發(fā)展需要,專利的維護(hù)是否正常等因素。
總之,投資并購中的知識產(chǎn)權(quán)調(diào)查,需要站在投資人的角度,從目標(biāo)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展角度出發(fā),分析排查投資風(fēng)險(xiǎn)中的知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn),評估知識產(chǎn)權(quán)對目標(biāo)企業(yè)的支撐和保障作用是否足夠充分,為投資人保駕護(hù)航和做決策提供切實(shí)客觀的依據(jù)。
來源:IPRdaily中文網(wǎng)(IPRdaily.cn)
作者:張峰 蘭臺法律在線
編輯:IPRdaily 趙珍 / 校對:IPRdaily 縱橫君
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